如何开始投资：构建全球财富的新手指南
投资是随着时间推移积累财富、跑赢通货膨胀的最可靠方式。把现金“藏在床垫下”实际上就等于任由物价上涨侵蚀你的购买力。事实上，如果你将100美元存入一个年利率4%的银行账户，而通货膨胀率也是4%，那么一年后你的余额虽然增长到104美元，但它能买到的商品价值仍然只有100美元。相比之下，一个由股票和债券组成的多元化投资组合，在过去几十年里，通常能跑赢通货膨胀，并实现了更高的回报。例如，一个均衡的股债组合“从长远来看，跑赢通胀的可能性要比现金工具更高”。简而言之，将你的储蓄——哪怕金额不大——进行投资，是实现退休、教育或财富增长等长期财务目标的关键一步。
本指南将详细介绍一个严谨的初学者需要了解的一切：核心概念（股票、债券、ETF、多元化、复利、风险）、历史依据（市场回报与波动性）、实践步骤（开户、选择平台）以及策略（资产配置、定投、再平衡、税收优惠账户）。我们将引用全球基准指数（如标普500、MSCI全球指数、彭博全球综合债券指数）和真实数据来阐释各项原则。读完本指南，你将获得一份清晰、有专家支持的入门路线图。
关键投资概念
在将资金投入市场之前，理解你买的是什么以及为什么买至关重要。投资的本质是将资金配置到能够随时间增值的资产上。以下是基础知识：
股票（权益类资产）
购买一只股票意味着你拥有了一家公司的部分所有权。作为股东，你可以分享公司的利润（通常通过股息）和成长。从历史上看，股票在主要资产类别中提供了最高的长期回报，因为公司倾向于通过提高价格和盈利来增长并抵御通胀。例如，从20世纪20年代到2024年，美国大盘股（以标普500指数为代表）的年均回报率约为10%至10.3%。理论上，这意味着几十年前投资的100美元，随着时间的推移将增长数个数量级（见下文历史回报部分）。然而，股票也会波动——大约三分之一的年份里，大盘股可能会出现负回报。高风险伴随着高潜在回报：“没有风险，就没有回报。” 如果你的目标是获得更高的回报（例如，达到100万美元），就必须接受股票的一定波动性。从非常长的时间跨度来看，这些起伏通常会被抹平，从而回报耐心的持有者。
债券（固定收益类资产）
债券本质上是你借给政府、市政机构或公司的一笔贷款。作为回报，发行人向你支付利息（固定的或浮动的“票息”），并承诺在到期时归还本金。债券比股票提供更可预测的收入和更低的波动性，因为债券的付息是预先安排好的，而且高质量（投资级）的发行人很少违约。例如，在过去一个世纪里，高等级的美国国债回报率大约是股票的一半（年回报率约5%，而标普500指数约为10%）。债券“可以帮助投资者在股票之外实现多元化”，增加投资组合的稳定性并减小波动。在一个平衡的投资组合中，债券扮演着减震器的角色：当股票下跌时，债券通常跌得更少（甚至上涨），因为投资者会把资金转移到更安全的资产中。（注意：某些债券，如“垃圾债券”或高收益债券，支付的利息更高，回报接近股票，但违约风险也更大。）
交易所交易基金（ETF）和共同基金
这些是集合投资工具。一只ETF或共同基金持有一篮子的股票、债券或其他资产。它们让你无需购买许多单个证券就能即时实现资产类别内的多元化。例如，一只标普500指数基金持有全部500家美国大公司的股票，因此购买一单位基金就相当于投资了整个市场。ETF在交易所交易（像股票一样），通常追踪指数或策略。它们的费用较低，让多元化变得简单。通过持有一只广泛市场的ETF（如追踪标普500或全球股票指数的ETF），你就获得了“跨多个行业的众多股票的敞口”，从而降低了单个公司的风险。债券ETF对债券的作用也类似。正如Investopedia所指出的，与购买数十只个股相比，ETF还“提供更低的费用比率”。要进行投资，你只需像买卖股票一样，通过在线券商购买ETF份额。其买卖价格在一天中不断变动，但ETF的基金经理会负责处理底层资产的交易。在实践中，许多初学者为了简单和安全，几乎完全用ETF或指数基金来构建投资组合。
现金及现金等价物
这包括储蓄账户、货币市场基金和短期国库券。它们是存放资金最安全的地方（名义价值几乎没有损失风险，有些还由政府担保），但它们产生的利息非常少。在中度通胀时期，现金回报通常跟不上物价上涨的步伐。正如富达（Fidelity）指出的那样，从实际价值来看，“持有现金可能是有风险的”，因为通货膨胀会侵蚀购买力。现金主要应用于你的短期需求和应急基金，而不是用于财富增值。一旦你的现金储备建立起来（通常是3-6个月的生活开支），明智的做法是将多余的资金投入到收益更高的投资中（如股票、债券等）。
复利
财富增长的真正秘诀是复利。复利意味着将你的收益（股息、利息、资本利得）进行再投资，让它们本身也开始产生回报。几十年来，复利可以将小额储蓄变成巨额财富。例如，在一个简化的情景中：如果标普500指数年均回报率约为10%，那么1957年投资的100美元到2025年将增长到约82,000美元。（在扣除通胀后的实际价值中，这100美元的购买力大约相当于今天的7,100美元，这凸显了战胜通胀的重要性。）尽管每年的回报率不同，但复利意味着你在投资生涯早期获得的收益会成为日后更大收益的基础。关键在于时间：你越早、越持续地投资，复利效应就越大。俗话说，复利是“世界第八大奇迹”——如果你能长期坚持投资，它就会带来丰厚的回报。
风险与回报
所有投资都带有风险——即亏损的可能性——通常，更高的潜在回报伴随着更高的风险。股票在短期内波动性很大（例如，标普500指数在历史上曾经历过几次非常剧烈的下跌），但从长期来看，它们往往会复苏并增长。债券通常更稳定，但回报较低。一个经典的金融原则是“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”：通过将投资分散到不同的资产类别和市场，你可以平衡风险。美国证券交易委员会（SEC）的Investor.gov网站解释说，将资金分配给股票、债券和现金可以改善你投资组合的风险回报状况。总的来说，如果你的投资期限较长（几十年后才需要用钱），你可以承受更多的股票风险，因为你有时间度过市场低迷期。如果你的目标是短期的（比如1-2年内买房），你可能会把更多资金投入债券或现金以保全资本。你自身的风险承受能力（你在情感上能承受多大的波动）也应该指导你的投资组合。
总而言之，核心的权衡在于股票提供增长（代价是起伏不定），而债券提供稳定（但增长较低）。一个多元化良好的投资组合会同时利用这两者来匹配你的目标。正如一份SEC指南所说：“从历史上看，股票的风险最大，回报也最高……债券的波动性通常低于股票，但回报也更为温和。”。
历史市场表现（回报与波动性）
回顾长期的市场数据可以建立投资信心。以下是一些关键的历史事实，重点关注全球基准：
美国股市（标普500指数）
标普500指数是衡量500家美国大公司的基准指数，通常代表美国股市。在过去一个世纪里，它的年均回报率约为10%。（扣除通胀后，实际平均回报率接近6-7%。）例如，Investopedia指出：“自1928年以来，标普500指数的年均回报率为9.96%”。具体来看：从1957年（现代标普500指数成立时）至今，名义平均年回报率约为10.33%。历史表现是波动的——曾出现过严重的熊市（例如2008年下跌约50%，或2020年下跌38%）——但每一次大幅下跌最终都被新一轮上涨所取代，并创下新高。富达的数据显示，自1950年以来，美国股市在经济扩张和衰退周期中的年均回报率约为15%（请记住，这个数字是名义上的，并且包含了股息）。相比之下，同期10年期美国国债的年均回报率仅为约5.3%。换言之，从长期来看，美国股票的表现远超美国债券。这就是为什么即使意味着要承受波动，权益类资产的敞口对于财富增长也是必需的。
全球股市（MSCI全球指数）
MSCI全球指数追踪23个发达国家约1500家大中型公司的表现，代表了广泛的全球权益市场（不包括新兴市场）。自成立以来，MSCI全球指数的年均回报率约为9-10%，与美国市场大致相当。值得注意的是，道富银行（State Street）指出，自2008年金融危机以来，发达国家股市（MSCI全球指数）的年回报率为12%，自该指数成立以来的年回报率为9.7%。实际上，美国市场在该指数中占主导地位（目前占MSCI全球指数的70%以上），但它仍包括欧洲、日本、澳大利亚等市场。一个真正全球化的股市图景还应包括新兴市场；MSCI全球所有国家指数（ACWI）额外增加了约11%来自中国、印度、巴西等国家的公司。对于大多数初学者来说，从追踪MSCI全球指数或ACWI的ETF入手，就可以通过一只基金捕捉到几乎整个世界的股市。
债券（全球）
彭博全球综合债券指数衡量全球投资级债券（政府债和高等级公司债）的总回报。从长期来看，广泛的债券指数年回报率在低个位数。例如，美国投资级债券（彭博巴克莱美国综合指数）在过去几十年的年均回报率约为5-6%。全球债券的回报率往往略低，因为许多发达国家如今的利率非常低。无论如何，债券的收益持续低于股票，但更稳定。它们提供固定的收入（利息支付）并对冲股票风险。举例来说，过去50年里，一个60/40的股债组合实现了约9-10%的回报，风险低于纯股票组合。正如Investopedia所解释的，在投资组合中加入债券“可以通过增加多元化和缓和波动性，帮助创建一个更平衡的投资组合”。
长期增长示例
得益于复利，即使是早期的少量投资也会显著增长。上述Investopedia的数据意味着，1957年投资于标普500指数的100美元（并将股息再投资），到2025年将增长到约82,000美元。然而，通货膨胀也会复利：1957年的100美元，其购买力仅相当于今天的约7,100美元。换句话说，名义上的投资组合增长可能巨大，但实际的（扣除通胀后）增长则更为温和。这凸显了两点：（1）股票的历史实际回报才是提高生活水平的关键；（2）长期回报足够高，即使在通胀之后也能实现真正的收益。
波动性与时机选择
市场回报每年都在变化。例如，标普500指数在2008-2009年经历了约57%的最大回撤，但在接下来的几年里恢复了。纵观历史，大的熊市之后总会迎来新高（2009年后的牛市到2020年上涨了超过300%）。重要的是，数据显示试图择时入市可能是灾难性的。如果投资者错过了市场最好的几个交易日，长期回报将大幅下降。富达计算得出，自1988年以来，仅仅错过5个表现最好的交易日，就会使美国股票投资组合的收益减少约37%。而错过表现最好的10天或20天则会更糟。同样，一位财富教练引用的摩根大通数据显示，从2004年到2023年，完全投资于标普500指数的年化回报率约为9.8%，但如果错过了十个最好的交易日，回报率将降至仅5.6%。教训是：在市场中的时间胜过择时入市。这就是为什么专家建议采取“买入并持有”的心态，并劝阻在崩盘时恐慌性抛售。
投资者行为
人类心理往往会拉低回报。例如，从1992年到2021年，标普500指数的年均回报率约为10.7%，但股票共同基金的普通投资者仅赚取了约7.1%。为什么？许多人在市场低迷时卖出，在市场高涨时买入（错误的时机），这使他们的表现降低了近三分之一。保持纪律——在市场调整期间坚持计划——是抓住市场提供的那些长期收益的关键。
总而言之，历史证据强烈支持多元化的长期投资。股票一直是财富创造的引擎（名义回报率约10%），但伴随着波动，而债券则以温和的回报为投资组合提供了缓冲。由于市场会波动，坚持度过波动期非常重要：错过短期的反弹日可能会显著减少终生收益。
多元化与资产配置
审慎投资的基石是多元化——将资金分散到不同的投资中，这样单一投资的糟糕表现不会毁掉你的整个计划。正如美国证券交易委员会（SEC）的入门指南所解释的，纳入那些回报“在不同时间上下波动”的资产类别，可以保护你免受重大损失。经典的类比是“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”。对于投资者来说，这意味着持有一个混合的资产类别（股票、债券、现金等），并且在每个类别内部也持有多种投资。
跨资产类别
一个基本的股债现金组合是基础。股票（权益类资产）的走势通常与债券不同；通常当股票下跌时，债券价格会上涨（因为投资者逃向安全资产）。从长远来看，这些资产类别并非完全相关，因此将它们结合起来可以获得更平稳的结果。Investor.gov指南指出：“投资于多个资产类别……将降低你亏损的风险，并且你的投资组合的整体回报将更加平稳”。在实践中，一个为退休储蓄的年轻投资者可能会持有大部分股票（以追求增长），而一个临近退休的人会逐渐将更多资金转移到债券和现金中以保全资本。没有一刀切的方案；这取决于投资期限和风险承受能力。例如，一个30岁的人为35年后的退休储蓄，通常可以持有较高的股票配置，而一个60岁的人可能需要减少股票敞口。
资产类别内部
你还需要在每个类别内部进行多元化。对于股票，这意味着分散投资于不同行业（科技、医疗、金融等）、不同公司规模（大盘股、小盘股）和不同地理区域（国内与国际）。只持有一只股票风险很大；而持有一只像标普500或全球股票指数这样的ETF，可以让你一次性接触到成百上千家公司。债券也是如此：持有政府债券、高质量的公司债券，以及可能跨越不同国家的通胀挂钩债券。共同基金和ETF让这一切变得简单：一只基金可以在一次购买中拥有许多不同的债券或股票。正如Investor.gov强调的，“一个多元化的投资组合应该在两个层面上进行多元化：资产类别之间和资产类别内部。”。
资产配置选择
精确的组合比例（例如70%股票/30%债券）是因人而异的。初学者通常使用目标日期或基于年龄的经验法则（例如，“110减去年龄”作为股票百分比）。比确切的分割比例更重要的是，它要符合你的目标。关键点在于，如果你的目标是中长期，就应该包括一些债券——债券会减弱波动。即便是传奇投资者沃伦·巴菲特也持有大量的债券头寸以求稳定。但不要陷入全有或全无的陷阱：Investor.gov的一个例子指出，“完全投资于股票”对于一个长期目标（比如一个25岁的人为退休储蓄）可能是合理的，而“完全投资于现金”对于一个非常短期的需求可能也可以。关键在于平衡：股票太多可能意味着巨大的短期亏损；股票太少（或没有）可能会让你无法获得足够的增长来战胜通胀。
多元化示例
一个常见的多元化投资组合可能持有：一只美国整体股市ETF、一只国际发达市场股票ETF、一只新兴市场ETF、一只美国债券市场ETF，以及可能一只全球债券ETF。（为求绝对安全，可能还会持有一小部分现金缓冲。）例如，一个简单的投资组合是60%的全球股票和40%的全球债券。在牛市中，这可能会落后于全股票组合，但在熊市中它的损失要小得多。几十年来，一个平衡的投资组合通常会提供更稳健的增长。确切的百分比可以随着时间调整（随着年龄增长增加债券比例）。
再平衡
随着时间的推移，你的资产权重会偏离你的目标（例如，股票的增长可能快于债券，从而增加了它们在投资组合中的份额）。再平衡意味着卖出一些超配的资产，买入低配的资产，以恢复原来的配置。这迫使你“高卖低买”并维持你的风险状况。例如，如果你的目标是50/50的股债组合，但牛市将股票推高到70%，你就会卖掉一些股票，买入债券，回到50/50。Investopedia建议至少每年检查和再平衡一次。尽管这可能会产生少量交易成本，但再平衡是至关重要的纪律：它确保你不会随着时间的推移无意中偏离到风险更高的组合中。
简而言之，通过深思熟虑的资产配置和定期的再平衡来实现多元化，是风险管理的基石。它不会在崩盘时消除损失，但当一个类别下跌而另一个类别可能坚挺时，它会限制你的损失。正如SEC所说：“通过纳入在不同市场条件下回报上下波动的资产类别，投资者可以防范重大损失。” 这与定期的再平衡相结合，有助于平滑回报并使你与目标保持一致。
建立你的第一个投资组合（分步指南）
让我们把这些概念转化为一个实际的计划。以下是初学者启动投资组合的关键步骤，具有全球视角：
- 设定你的财务目标和时间线。 确定你为什么投资：退休、买房、教育、财富增值等。同时明确你何时需要这笔钱。这些答案将指导你的投资期限。较长的目标（10年以上）意味着你可以容忍更多的股票敞口。较短的目标（5年或更短）应该更保守。拥有明确的目标也有助于你选择合适的资产配置。
- 评估风险承受能力。 诚实地考虑你能承受多大的波动性。一个100%的股票投资组合可能会有你无法接受的巨大波动。要从实际出发：如果高波动性会让你夜不能寐或想卖出，那就考虑一个更平衡的组合。
- 选择一个账户和券商/平台。 接下来，你需要一个券商账户来进行投资。如果你在美国，这可能是一个应税经纪账户、IRA、401(k)等。对于全球读者：每个国家都有自己的券商或银行提供投资账户。好消息是开立一个券商账户通常很简单——类似于开立一个银行账户。你填写申请表，提供身份证明，然后存入资金。
- 现金账户 vs. 保证金账户： 大多数初学者应该开立一个现金账户（你只投资你存入的钱）。保证金账户允许你借钱购买更多资产，这会增加风险（它会放大亏损）。你很可能不需要保证金，所以现金账户就足够了。
- 平台选择： 寻找一个信誉良好、能进入你想要的市场的券商，并且费用合理。对于全球投资，像盈透证券（Interactive Brokers）这样的平台可以让你在几十个国家（全球超过90个市场中心）进行交易。其他平台包括eToro（多资产全球平台）、嘉信理财/德美利证券（更侧重美国，但提供一些国际选择），或取决于你所在国家的本地券商/区域性参与者。一些国家也有热门的在线券商（例如英国的Hargreaves Lansdown，印度的Upstox等）。检查其功能：移动应用、教育资源、客户服务和低交易成本。（Investopedia的建议：“花时间研究哪个券商能为你提供最大的帮助”。）
- 初始文件： 准备提交身份证明（护照/身份证）和地址证明，以及可能的税务信息（对于国际账户，美国券商通常需要W-8BEN表格或类似文件）。这是标准的KYC/AML程序。
- 为你的账户注资： 批准后，你就可以为账户注资（例如通过银行转账）。一些平台允许很低的最低存款额；其他的可能没有最低要求。注资后，你就可以下单了。
- 选择投资品并配置资产。 根据你的计划决定买什么：一个由股票、债券等组成的多元化组合。对于具有全球视野的初学者来说，最简单的方法通常是使用低成本的指数ETF或共同基金。例如：
- 全球股票ETF： 选择一个广泛的基金，如世界股票指数（MSCI World或ACWI）。这能让你一次性接触到不同国家的数百家公司。
- 美国股票ETF： 一些投资者会超配美国股票，因为它们近期表现强劲。标普500 ETF（如SPDR S&P 500，代码SPY；Vanguard VOO等）非常受欢迎。
- 国际股票ETF： 为了在美国之外进行多元化，可以考虑一个追踪MSCI EAFE（发达市场除美国外）或新兴市场（MSCI EM）的ETF。
- 债券ETF： 对于债券，你可以选择一个基础广泛的债券指数ETF（例如彭博全球综合指数，或美国国债和公司债ETF的组合）。
- 其他多元化工具： 一些投资组合会包括小比例的另类投资，如REITs基金（房地产）、黄金ETF（通胀对冲）或大宗商品。对于初学者来说，这些是可选的。 首先根据你的风险状况分配百分比（例如，60%股票，40%债券）。然后决定哪些具体基金符合这些类别。许多投资者使用多个基金：例如30%的美国股票ETF，20%的国际股票ETF，50%的债券ETF。随着你不断存入资金，你将按照这个计划进行购买。
- 执行你的第一笔交易。 在你的券商平台中，按名称或代码搜索选定的ETF或基金，然后下达买入订单。你可以一次性全部买入，也可以逐步买入。如果你有一笔一次性资金并且投资期限很长，一些专家认为立即投资是可行的（从历史上看，一次性投入通常优于分批投入）。但这取决于你对波动性的接受程度。
- 定投（Dollar-Cost Averaging, DCA）。 一个有用的策略，特别是对于新投资者，是定期投资固定金额（例如每月），而不管市场状况如何。这被称为定投。通过DCA，你在价格低时自动购买更多份额，在价格高时购买更少份额，从而平滑了购买价格。富达解释说：“定投不是一次性投入大笔资金……而是按固定的时间表投入部分资金……随着时间的推移，这可以帮助你在价格较低时购买更多份额。”。这种有纪律的方法消除了对一次性投入“时机错误”的恐惧，并帮助初学者保持一致性。
- 定期监控和再平衡。 建立你的投资组合后，你不需要每天调整。事实上，富达建议避免每天查看，以防止压力和冲动反应。相反，大约每年检查一次你的资产配置。如果市场变动使你的股债比例发生显著变化，通过卖出一些超配的资产并买入低配的资产，来再平衡回你的目标。例如，如果你的计划是60%股票/40%债券，但股票上涨到70%，就卖掉一些股票去买债券，恢复到60/40。再平衡能强化你的纪律，并锁定获胜板块的收益，正如Investopedia指出的：“再平衡为投资者提供了高卖低买的机会”。
- 利用税收优惠账户（如果可用）。 为了最大化回报，利用你所在国家的任何税收友好型投资账户。这些账户可以让你的资金递延税款或免税增长，这可以显著提升长期收益。例如：
- 在美国，常见的账户是401(k)和传统IRA（供款可抵税，取款时缴税）以及罗斯IRA（税后供款，取款时免税）。
- 在英国，你有ISA（现金或股票与股份ISA），其中的收益是免税的，还有工作养老金。
- 在加拿大，有RRSP（递延税款退休储蓄计划）和TFSA（免税储蓄账户）。
- 澳大利亚有Superannuation（养老金）。许多欧盟国家有个人养老金计划或“第三支柱”账户。 细节各不相同，但原则是：首先向任何有税收优惠的退休账户供款，然后将额外的钱投资于应税经纪账户。税收优惠账户通过保护投资增长免受税收影响，实质上让复利更快地发挥作用。
常见的投资策略
“买入并持有”
最简单也最有效的策略之一是购买优质的多元化投资并长期持有。避免频繁交易。如前所述，错过几个关键的交易日可能会严重影响回报。大多数适合初学者的投资建议都围绕着保持耐心。尽管有短期波动，但从长远来看，市场倾向于上涨。
定期投资（DCA）
如上所述，定投特别适用于逐步建立投资组合或担心短期下跌的人。它与长期的买入并持有心态相符。
再平衡
如前所述，当资产配置显著偏离时（或至少每年一次），对你的投资组合进行再平衡，以保持与原始策略一致。
应急基金/现金缓冲
在进行大规模投资之前，确保你在安全的现金账户中有一笔应急储蓄（3-6个月的生活开支）。这可以防止你在紧急情况下不得不在不利时机出售投资。
避免择时和情绪化决策
数据很明确：不要试图通过进出市场来“择时”。即使是专家也无法持续预测市场的底部或顶部。正如The Motley Fool的一份报告所指出的，“如果你有一个能精确定位那一刻的水晶球……请分享！”——因为没有人真正知道。市场在下跌后往往会迅速复苏，而关键的反弹日往往出现在恐慌之中。富达的分析显示，那些等待在下跌后“重返市场”的投资者通常会错过那些反弹日。他们的研究发现，追逐市场的表现比一直持有投资更差。事实上，研究表明，试图避免短期亏损的普通投资者，其表现往往不如指数本身。在实践中，最好的方法是坚持到底。在波动中继续投资，并专注于你的长期目标。
策略性见解
随着时间的推移，你可能会调整策略——例如，一些成长股与价值股的倾向，小盘股与大盘股的平衡，或行业倾向。然而，这些是进阶操作。作为初学者，你的首要任务是建立一个广泛的、低成本的核心投资组合。你可以在熟悉之后再加入适度的倾向性调整，但要始终保持多元化。
选择投资品（实用技巧）
交易所交易基金（ETF）
如前所述，ETF对初学者非常友好。一些广泛的ETF示例：
- 广基股票市场基金： 例如Vanguard Total World Stock (VT), iShares MSCI ACWI (ACWI), Vanguard S&P 500 (VOO), iShares Core MSCI EAFE (IEFA) 对应发达国家国际市场, iShares MSCI Emerging Markets (EEM)。
- 债券基金： 例如Vanguard Total Bond Market (BND), iShares Global Aggregate Bond (AGGG)，或本地债券基金。 这些代码仅为示例；请选择在你所在地区可用的基金。始终检查费用比率（年费）；目标是选择低成本的（被动型ETF通常为0.05-0.2%）。
共同基金
如果你更喜欢基金而不是ETF，指数共同基金也能达到同样的目的。在一些国家（如英国、澳大利亚），指数基金非常普及，并且可以放在税收优惠账户中持有。
全球敞口
要实现真正的全球多元化，寻找覆盖多个地区的基金。许多初学者可能会投资于一个以美国为中心的基金和一个国际基金的组合。嘉信理财的分析提醒我们：不走向海外意味着错失了超过一半的全球市场机会。如今，许多全球大公司（雀巢、三星、丰田等）并未被美国指数所涵盖。因此，除了美国股票外，还应在你的投资组合中加入国际股票（新兴市场和美国以外的发达市场）。
基准指数
了解这些基准指数很有用：
- 标普500指数（美国）： 追踪500家美国大公司（如苹果、微软等）。SPDR S&P 500 ETF (SPY)是追踪该指数最著名的基金之一。
- MSCI全球指数： 全球发达国家股票（如上所述）。
- MSCI新兴市场指数： 来自发展中国家的股票。
- 富时全球指数或ACWI： 这些与MSCI ACWI几乎等同——都是广泛的全球股票指数。
- 彭博全球综合债券指数： 衡量全球债券（政府债+投资级公司债）的广泛指标。 你可以将每个指数与一个ETF或基金相匹配。例如，Vanguard和iShares都提供“All-World”全球股票ETF、“Total Bond”整体债券ETF等。追踪一个整体市场指数通常比试图挑选个股更好。
管理货币风险
一个全球化的投资组合不可避免地会涉及不同货币。一些ETF会自动对冲货币风险；另一些则不会（这意味着你的回报也反映了货币波动）。对于初学者来说，通常最简单的是使用默认的（未对冲的）基金，这让你自然地承受货币的涨跌。从长远来看，货币波动往往会相互抵消——例如，美元在美股飙升时往往会走弱（反之亦然）。
风险管理
应急基金
如前所述，在安全的账户（银行或货币市场）中保留3-6个月的生活开支。这不是用于投资，而是为了避免在紧急情况下不得不在不利时机出售投资。
避免过度集中
不要在任何单一股票、行业或市场上投入过多资金。例如，如果你的大部分资金都在科技股上，科技股的抛售会让你损失惨重。多元化（如上所述）是解药。请记住，像标普500这样的指数可能会变得头重脚轻（例如，科技巨头现在占了很大一部分），所以如果少数几只股票占主导地位，指数基金也存在集中风险。避免这种情况的一种方法是使用等权重或更广泛的小盘股基金，但对于初学者来说，一个简单的全球指数就足够了。
投资组合保险（可选进阶策略）
一些投资者使用期权或其他对冲工具，但对于初学者来说，这增加了不必要的复杂性。相反，应依赖于多元化和适当的资产配置。
保持信息灵通，但不要过度反应
继续学习市场和经济学知识，但不要让每个头条新闻都左右你的行动。正如富达所建议的，基于短期新闻做出投资决策往往会导致在错误的时间卖出。相反，当新闻出现时，回顾你的长期计划，但通常要坚持你的策略。
税收效率投资
世界各地的投资者都面临着股息、利息和资本利得的税收。各国的税法不同，但原则是相似的：通过最小化税收来让复利发挥作用。
使用退休/储蓄账户
如前所述，利用任何可用的税收优惠账户。在美国，向401(k)或IRA供款可以减少你当前的应税收入，并让资金在退休前免税增长。在英国，ISA可以使所有增长免于资本利得税。在加拿大，使用RRSP/TFSA。这些账户的供款限额通常高于在应税账户中的年度交易，所以应优先考虑将它们存满。
资产位置
如果你有多个账户，将税收效率低的投资（高收益债券、REITs等）放在税收优惠账户中，而将税收效率高的投资（指数基金，其分配的可税资本利得较少）放在应税账户中。这种被称为资产位置的策略可以最大化税后回报。
长期持有
持有投资更长时间（超过一年）通常可以使收益享受较低的税率（在像美国这样的国家）。因此，频繁交易不仅会产生费用，还可能导致更高的税收。“所见即所得”这句话也适用：购买你愿意持有数年或数十年的投资。
税损收割
在波动的市场中，如果一项持有物下跌，你可以考虑卖掉它以实现亏损，并抵消其他地方的收益（如果你的税收制度允许）。不过，这是一种进阶策略。对于初学者来说，应专注于简单的买入并持有和利用账户优势。
务必咨询当地的税务规定或税务顾问，因为每个国家的制度都不同。但总的原则是：最小化税收对你回报的拖累，以保留更多的收益用于复利增长。
情绪与行为技巧
投资纪律与知识同样重要：
避免恐慌性抛售
市场下跌是痛苦的，但也是意料之中的。在崩盘时卖出会锁定亏损，并且常常导致错过反弹。研究证实，“大多数在市场下跌时撤出股市的投资者，其表现不如那些坚持到底的投资者。”。保留一笔应急基金，这样你就不必在市场低迷时动用你的投资。如果恐慌来袭，退后一步，记住你的长期计划。
设定后就别管它（在某种程度上）
如果可以的话，自动化你的供款（例如，每月设置一笔固定转账到你的券商账户）。这使投资成为一种习惯，并绕过了犹豫不决。这样，你就可以从定投中受益，而无需去择时。
限制查看频率
每天查看你的投资组合会引起焦虑和冲动行为。试着每月或每季度检查一次。正如一个消息来源所建议的：安排定期存款，并“避免不必要地频繁检查”你的账户。
持续学习
成功的投资不是一蹴而就的。阅读可靠的资料，或许可以关注受人尊敬的分析师或财经通讯（但要对炒作保持怀疑）。像《聪明的投资者》这样的书籍，或像Investopedia、Bogleheads和财经新闻这样的资源，可以随着时间的推移建立你的理解。
考虑专业建议
如果你感到完全不知所措，注册理财顾问或管理账户可以帮助你制定初步计划并让你保持正轨。专业人士可以通过在困难时期提供指导，来减少行为差距——即指数表现与投资者表现之间的差异。但是，要注意费用并始终核查其资质。机器人顾问（自动化咨询服务）是另一个选择：它们通常会问几个问题，然后以算法方式建立和再平衡投资组合。这些服务在全球范围内都可获得（例如，美国的Betterment、Wealthfront；英国的Nutmeg；欧洲的Scalable Capital等），通常成本很低。对于一个真正不想动手的初学者来说，机器人顾问可能是一个很好的开始。
结论：你的前进之路
投资是一段旅程，而不是一场冲刺。掌握了以上概念，一个初学者可以自信地前进：
- 学习与规划： 了解股票、债券、ETF、复利、多元化的含义。定义你的财务目标和时间线。
- 如果需要，从小处着手： 如果你犹豫不决，可以从一个相对保守的投资组合开始（例如50/50的股债组合），并随着学习的深入增加股票敞口。即使是定期投资几百美元也比什么都不做好。
- 逐步实施： 开设一个券商账户（通常很快），并开始为其注资。选择一两个符合你期望配置的广泛ETF或基金。考虑使用定投（例如，每月100美元或500美元）来开始。
- 保持纪律： 忽略噪音。运用逻辑和数据：从历史上看，市场会回报耐心。在起伏中坚持你的计划。
- 每年回顾： 每年一次，或者当你的生活状况发生变化时，重新审视你的资产配置，并根据需要进行再平衡。如果你的收入或目标发生变化，调整你的供款。
最后，请记住，第一步往往是最难但也是最重要的。越早开始，复利的好处就越大。正如一位顾问所说，有纪律的投资者“通常在实现其长期财务目标方面取得了更好的成功”。有了这份指南，你就拥有了一份详细的路线图：用它来自信地开始建立你多元化的全球投资组合。多年乃至数十年后，这个投资组合可以成为你财务未来的基石。
